内地百货 香港抛200亿IPO订单
http://www.tenuu.com 2008年02月01日 中国纺织报
2008年香港股市拟发行的新股当中，第一季度就有5家来自内地的百货类巨头。
据悉，这其中包括在厦门、青岛、北京等城市发展的中国春天，以深圳为主要据点的茂业百货，在内地25个省市设有会员店的港资企业ITAT，零售点集中于南京的台资企业大洋百货以及运动鞋生产商裕元工业计划分拆的宝胜国际（控股）有限公司。初步统计，5家公司拟融资总数折合人民币约206亿元。
其中，以经营运动鞋和服装的宝胜国际和ITAT融资金额最大，均为10亿美元。有了解内情的投资人士透露，主要从事出口，给耐克、阿迪达斯及锐步等国际品牌的运动及休闲鞋OEM及ODM生产商裕元工业是宝胜国际的全资母公司，该集团进行业务重组后，把零售业务并入宝胜国际，分拆后拟在香港联交所主板上市，以配合公司业务重组及开拓新资金来源。公司聘请的保荐人是摩根士丹利和美林。
数据显示，内地主要百货企业估值水平与香港市场对内资百货企业的估值水平基本接近。两地市场对百货企业均给予较高估值，反映了市场对内地百货业未来发展的良好预期。去年，港股前十大累计升幅股中，味千、安踏、新世界百货中国、百丽国际等内需股占四席。
然而估值相同，百货企业在内地、香港资本市场却遭到不同待遇。去年底，动态市盈率接近王府井的广东百货业龙头广百股份在深圳上市，虽然募集资金较计划多出1亿元，但最终只有4.6亿多元。而浙江银泰百货则在香港股市低迷阶段募资了24亿港元，新世界百货中国筹集的净额也有22亿港元。（刘维）
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